Malas perspectivas para la criptomoneda, o ¿Por qué Bitcoin es una herramienta para Pinocho?

Hola, mi nombre es Mitya Dementy. Mi experiencia en el mercado de valores es de 11 años. Invertí en acciones directamente, invirtiendo en las mismas acciones, bonos y metales valiosos a través de fondos mutuos. Índices negociados activamente en el mercado de derivados, complacidos con pares de divisas en el "Forex". Cerré todas las posiciones en 2017, pero por costumbre sigo los mercados. Hoy te diré por qué no veo prospectos en las criptomonedas y por qué la gente común debería mantenerse alejada de Bitcoin.

"Buratino" en la jerga de los financieros es un participante crédulo no calificado, que está legal o ilegalmente engañado por jugadores experimentados.

¿Por qué bitcoin no es "oro digital"?

Nunca he invertido en Bitcoin, no he intercambiado esta herramienta y no la he usado para cálculos. La criptomoneda minera y el ICO tampoco me interesan. No puedo pasar Bitcoin y otras criptomonedas por una razón. En cuanto a las sensaciones, observamos y lo más probable es que observemos una burbuja de mercado clásica. Igual que la fiebre del tulipán en el siglo XVII o la burbuja dotcom.

El término "burbuja" en la jerga de los financieros describe el crecimiento especulativo del valor de un activo. No hay razones objetivas para el aumento de precio, por lo tanto, las burbujas, antes o después, estallan. Esto se acompaña de una fuerte caída en el valor o una completa depreciación del activo. El colapso de una gran burbuja afecta negativamente al sistema financiero y la economía real.

Es decir, considero que Bitcoin y todas las demás criptomonedas son una burbuja de mercado. Sí, acordemos: cuando digo "Bitcoin", puedes sustituir automáticamente la frase "y todas las demás criptomonedas".

Preste atención a la fecha de publicación y comentarios. Esta es la altura de la criptomoneda de rally. La gente llama Bitcoin Digital Gold y espera que los precios aumenten a 50 mil dólares por moneda.

Bueno, los comentaristas casi esperaron. Aproximadamente un mes después, a mediados de diciembre de 2017, Bitcoin tenía un valor de 19.5 mil dólares. Los precios máximos se pueden ver en la tabla de arriba. Vi la naturaleza de este crecimiento en medio de la locura.

La burbuja se desarrolló en el escenario habitual: hizo un puchero y fue arrastrada. La palabra "ráfaga" desde mi punto de vista no encaja, porque la burbuja no era demasiado grande. De todos modos, el 2 de febrero de 2018, los partidarios de "oro digital" podrían hacer un troll amablemente.

Presta atención al horario. 2 de febrero de 2018 Bitcoin ya ha costado menos que el 27 de noviembre.

Ahora mira el gráfico de nuevo. Burbuja roja resaltada, que hizo un puchero rápidamente y se voló rápidamente.

Aunque me gustaría distinguir la burbuja de manera diferente. Para ello, cambia la escala del horario.

El último gráfico muestra que la burbuja no ha volado todavía. Por otra parte, no se puede descartar que solo se infla.

Resultado intermedio: a fines de 2017, el costo de Bitcoin aumentó considerablemente y luego también se redujo drásticamente. Una burbuja clásica apareció en el gráfico. En el gráfico de cinco años, se puede ver que la burbuja no estaba completamente desinflada o que apenas comenzaba a inflarse.

Por cierto, no soy el primero en llamar a Bitcoin una burbuja. Muchos financieros conocidos y acreditados también se aplican a las criptomonedas. Por ejemplo, el gurú de la inversión Warren Buffet en medio de la criptomancia dijo que la especulación con monedas virtuales terminaría mal.

¿Por qué bitcoin no es adecuado para la inversión?

Volvamos a los gráficos (ver ilustración abajo). En 2011, Bitcoin costó alrededor de $ 1, y ahora cuesta alrededor de $ 6.5 mil. Si alguien comprara bitcoins hace 7 años y vendiera ahora, el rendimiento sería de aproximadamente 650,000%, o aproximadamente 92,857% anual.

Si el costo de Bitcoin ha crecido tanto en 7 años, y la inversión hipotética en criptomoneda ha mostrado una fantástica rentabilidad, ¿por qué no invertir en este activo?

Con esta lógica, comprar Bitcoin es posible y necesario. En este momento, entre en la máquina del tiempo, vaya al 2011 y compre criptomoneda. Y no lo vendas ahora, sino en diciembre de 2017, en la cima. Y si la máquina del tiempo puede volar hacia el futuro, no se apresure. Mira hacia adelante, de repente, la bola de referencia realmente crece a $ 50,000.

De vuelta en la realidad. Por el momento, Bitcoin no es absolutamente adecuado para la inversión. Aquí están las razones.

La volatilidad

La volatilidad es la bestia que no le permitirá comprar fácilmente Bitcoin por 6.5 mil dólares en 2018 y vender por 100 mil dólares condicionales en 2025.

La volatilidad es la volatilidad del precio del instrumento. Bitcoin es un activo muy volátil. Para entender esto, solo mire la ilustración de abajo. En el gráfico de treinta días, el precio sube y baja. Por ejemplo, el 5 de septiembre, la moneda valía $ 7113, y el 6 de septiembre, ya $ 6433.

La volatilidad es el principal enemigo de los inversionistas a largo plazo que miran el gráfico y desean comprar un activo de manera condicional en 2011 y vender en 2017. Cuando usted está en el mercado y arriesga su dinero, los picos de precios crean un tremendo estrés mental. Estuve en el mercado a lo largo de 2008, cuando estalló la crisis financiera mundial, que se transformó en una crisis económica mundial. Por eso, recuerdo muy bien estas emociones.

La volatilidad obliga al inversor a tomar decisiones irracionales. Incluso los financieros de sangre fría cierran sus posiciones cuando el mercado tiene fiebre.

Todo inversionista principiante conoce el secreto de los mercados financieros. Necesidad de comprar en una recesión y vender durante el crecimiento. Es posible seguir esta regla de unidades. La mayoría de los participantes en el mercado actúan como ciervos asustados: se venden en declive.

Falta de seguridad real

El dólar estadounidense es proporcionado por grupos de huelga de transportistas. El yuan chino es proporcionado por el trabajo duro de la gente y los bajos costos laborales. Bitcoin no está asegurado.

El valor del dinero se conserva hasta que alguien esté listo para cambiarlo por bienes reales, servicios u otras monedas. Los estados y bancos centrales, que emiten dólares, euros, rublos, yuanes, yenes, garantizan que mañana, pasado mañana y en un mes y medio puede ir a la tienda y comprar algo por dinero.

Detrás de bitcoin no están el estado, los bancos centrales, los sistemas financieros. Hoy, puedes cambiar una moneda por unos pocos miles de dólares solo porque alguien está dispuesto a comprarla. ¿Qué pasará mañana? Una pregunta retórica, ya quién formularla. Blockchain y la descentralización son una excelente manera de ocultar los extremos en el agua.

Falta de herramientas de análisis y previsión.

Los inversores a largo plazo como Warren Buffet se guían por una idea simple. Las acciones son una gran inversión porque las empresas exitosas trabajan y obtienen ganancias. Las ganancias enriquecen a los accionistas ya que reciben dividendos. Además, las acciones de empresas exitosas son cada vez más caras, por lo que después de unos años de compra, se pueden vender con una ganancia.

Para seleccionar acciones prometedoras, los inversores a largo plazo utilizan un análisis fundamental. Estudian el estado de las industrias, analizan el desempeño financiero de las empresas. Los inversores utilizan índices especiales, como P / E, para estimar el precio actual de las acciones.

La dinámica de los precios de Bitcoin no se puede predecir mediante un análisis fundamental. No hay procesos reales detrás de la moneda virtual que puedan ser analizados.

Puede utilizar el análisis técnico. Pero el análisis técnico suele ser utilizado por los especuladores, lo siento, los comerciantes activos que ganan fluctuaciones de precios a corto plazo. Usar el análisis técnico para pronósticos a largo plazo es lo mismo que bailar alrededor de un fuego con una pandereta y leer el mantra dorado digital de bitcoin.

En el gráfico de dos años del precio de bitcoin, los partidarios del análisis técnico verán una "doble tapa" o "cabeza y hombros". Estos son patrones de inversión que señalan un cambio en la tendencia. Si tiene una buena imaginación, el análisis técnico funciona bien en retrospectiva. Es poco probable que esto ayude a predecir la dinámica de los precios a largo plazo.

Situacionalmente puedes intercambiar Bitcoin en las noticias. Por ejemplo, si la Bolsa de Valores de Chicago anuncia planes para lanzar futuros de Bitcoin, puede esperar a que el precio aumente. Para los inversores a largo plazo, este método de pronóstico es inútil.

Desorden legislativo

Los estados no controlan Bitcoin y aún no pueden resolver su estado legal. Solo se realizan intentos para determinar el estado legal de Bitcoin. Por ejemplo, en septiembre de 2018, el Tribunal Federal de Nueva York comparó Bitcoin con valores.

Pero los partidarios del "oro digital" demasiado pronto para regocijarse. El juez Raymond Dury decidió considerar Bitcoin como una seguridad solo en caso de fraude con esta herramienta. Es decir, la legislación que regula la circulación de valores se aplicará a los estafadores de bitcoins en los Estados Unidos. Y para operaciones ilegales con monedas virtuales, los concesionarios recibirán una pena de prisión real.

Considero que es una locura clínica invertir durante mucho tiempo en un instrumento cuyo estatus legal no está determinado. Además, el estado legal de la criptomoneda puede cambiar de forma impredecible en cualquier momento. El rango de cambios no es propicio para inversiones a largo plazo: Bitcoin se puede legalizar y otorgar bajo el control de los bancos centrales o prohibir y declarar medios de pago ilegales.

Quien todavía puede trabajar con Bitcoin

Hay participantes en el mercado que pueden y deben invertir en Bitcoin. La siguiente lista lo ayudará a asegurarse de no estar en esta categoría.

Especuladores calificados

Estamos hablando de operadores activos que saben cómo hacer dinero con los movimientos del mercado a corto plazo en ambas direcciones. A los especuladores no les importa si el instrumento es más caro o más barato. Ellos saben cómo jugar lo alto y lo bajo.

La volatilidad que perjudica a los inversores a largo plazo ayuda a los comerciantes a corto plazo. Debido a las fuertes fluctuaciones en los precios, tienen más oportunidades de ganar.

Por cierto, se crean condiciones prácticamente seguras para el comercio con Bitcoin para especuladores agresivos. En diciembre de 2017, en medio de la loca concentración de criptomonedas, la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) lanzó futuros de Bitcoin.

Los futuros de Bitcoin es una herramienta extremadamente interesante. Un contrato de futuros en sí mismo es un derivado o un valor derivado. Por lo general, no le da derecho a poseer un activo real. Cuando alguien compra futuros para petróleo, no puede obtener un barril de petróleo bajo contrato. Los cálculos se realizan en efectivo, está escrito en la especificación de futuros.

Es decir, futuros para el petróleo - un derivado de un activo real. Esta es la idea de poseer petróleo. Los futuros de Bitcoin - un derivado de un activo virtual. Obtenemos el doble de una herramienta virtual o idea de ser dueño de una idea. Bienvenido al mundo loco del comercio de acciones!

Proveedores de comercio de criptomoneda

Los intermediarios no arriesgan su dinero. Ganan comisiones, por lo que no les importa lo que un cliente está intercambiando: Bitcoin, oro o futuros en el índice NASDAQ.

Mineros

No entiendo nada en la minería. Si puedes obtener bitcoins y venderlos con una ganancia, hazlo.

Creadores de criptomonedas

A principios de octubre, el famoso boxeador Manny Pacquiao lanzó su propia moneda PAC Coin. Si sabes qué es qué, sigue su ejemplo. Gastar ICO y obtener dinero real para monedas virtuales. Solo recuerde el fallo de la corte de Nueva York: para fraude con criptomonedas virtuales en los Estados Unidos se juzgará por leyes reales. En otros países, también puede obtener en tiempo real.

Todavía puedes recordar a los traficantes de armas y drogas, pero mejor no.

En lugar de salida: lo que está esperando Bitcoin

Bitcoin no es adecuado para inversiones a largo plazo, ya que su precio está determinado por los especuladores. La burbuja del mercado de finales de 2017 confirma la naturaleza especulativa de la criptomoneda.

Es imposible predecir de manera confiable el futuro de Bitcoin, ya que todas las incógnitas en esta ecuación. Pero intentaré meter un dedo en el cielo e identificar tres escenarios para el desarrollo de la situación.

El primero es el escenario de burbuja perfecta. El precio de Bitcoin o criptomoneda alternativa se inflará a niveles fantásticos durante varios años. La moneda costará 100 mil dólares y más.

Un signo de la implementación de este escenario será la legalización parcial de las criptomonedas y el permiso de los inversores institucionales para invertir en monedas virtuales. Ya se han hecho intentos para atraer a los principales actores al mercado. Este es el lanzamiento de un futuro de bitcoins en CBOE, así como una discusión sobre el lanzamiento de un fondo de intercambio de bitcoins (ETF).

Recuerde, si las compañías de seguros y los fondos de pensiones estadounidenses comienzan a invertir dinero en Bitcoin, significará el colapso del sistema financiero global. La explosión de la burbuja perfecta será atómica. Cambiará completamente el panorama de las finanzas globales.

La probabilidad de un escenario de burbuja perfecta es muy pequeña. Se siente como menos del 1%.

El segundo escenario. Esto, desde mi punto de vista, es un escenario de caso base. Bitcoin y todas las demás criptomonedas durante varios años quedarán como una sustancia conocida en el agujero. Al mismo tiempo, los altibajos locales del mercado son posibles. El costo de bitcoin puede variar en el rango de miles e incluso decenas de miles de dólares, pero el interés en la cripta caerá.

En el escenario de referencia, los estados tomarán bajo control la criptomoneda viable en unos pocos años. Como resultado, acabamos de obtener nuevos sistemas de pago. Tal vez los bancos centrales sean emisores de la nueva criptomoneda oficial, que tratará en paralelo con el dólar tradicional, el euro, el rublo, el yuan, etc.

Es decir, el estado liderará el proceso para controlarlo. La probabilidad de este escenario es muy alta: por encima del 90%.

El tercer escenario. Los estados grandes no podrán controlar Bitcoin, por lo que serán prohibidos y criminalizados. Harán esto para conservar el derecho de monopolio de emitir instrumentos de pago.

La probabilidad de este escenario es baja, ya que es mucho más rentable para los estados tomar el control de las criptomonedas y recibir ingresos de ellas.

Y el mensaje final: podría estar equivocado. Por lo tanto, tomar decisiones de inversión a ti mismo. Un hermoso pájaro de la ilustración de abajo dice hola y recuerda: nadie sabe qué pasará mañana.

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